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醫(yī)療動(dòng)態(tài)
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醫(yī)療器械企業(yè)要么謀發(fā)展,要么被兼并
醫(yī)療器械企業(yè)要么謀發(fā)展,要么被兼并
加入時(shí)間:2012-03-30 11:07:39 當(dāng)前新聞點(diǎn)擊率:5437
醫(yī)療器械“十二五”規(guī)劃的出臺(tái),給醫(yī)療器械行業(yè)直接帶來了兩點(diǎn)變化。一是,在未來的幾年內(nèi),醫(yī)療器械行業(yè)將進(jìn)入黃金期,得到政策鼓勵(lì)和扶持的醫(yī)療器械將會(huì)快速發(fā)展。第二點(diǎn)就是,行業(yè)的發(fā)展將直接導(dǎo)致其競(jìng)爭(zhēng)空前加大,因?yàn)槊總€(gè)醫(yī)療設(shè)備公司都想從中分得一杯羹。因此,我們總結(jié)稱:在今后的幾年中,醫(yī)療器械行業(yè)將淘汰許多公司,要么謀發(fā)展,要么被兼并、收購(gòu)。 醫(yī)療器械網(wǎng)專家表示,廣藥集團(tuán)屬地域性醫(yī)藥企業(yè),雖無法與國(guó)藥集團(tuán)、上藥集團(tuán)和華潤(rùn)北藥三巨頭抗衡,但事件的市場(chǎng)導(dǎo)向意義明確,為地方醫(yī)藥企業(yè)之間的并購(gòu)重組打響頭陣,并加劇了醫(yī)藥市場(chǎng)爭(zhēng)霸的戰(zhàn)火。
藥企圈地“北上廣”
根據(jù)重組預(yù)案,廣州藥業(yè)在換股吸收合并白云山A的同時(shí),將向廣藥集團(tuán)發(fā)行A股股份作為支付對(duì)價(jià),收購(gòu)廣藥集團(tuán)擁有或有權(quán)處置的房屋建筑物、商標(biāo)、保聯(lián)拓展100%股權(quán)和百特醫(yī)療12.5%股權(quán)。廣藥集團(tuán)原分散在廣州藥業(yè)及白云山這兩家上市公司中的醫(yī)藥資產(chǎn)將納入廣州藥業(yè)統(tǒng)一上市平臺(tái),并進(jìn)行全面的梳理和整合。廣藥集團(tuán)借此將實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)整體上市。
了解到,廣藥集團(tuán)旗下?lián)碛袕V州藥業(yè)、白云山兩家上市公司和成員企業(yè)近30家,以中成藥及植物藥、化學(xué)原料藥及制劑、生物醫(yī)藥制劑等的研發(fā)、制造和經(jīng)營(yíng)為主,現(xiàn)有醫(yī)藥產(chǎn)品1000多種,居2011中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)第273位。2010年完成工業(yè)總產(chǎn)值96.31億元,工商銷售收入275.26億元,利潤(rùn)總額10.30億元,雄踞廣東醫(yī)藥市場(chǎng)之首。
醫(yī)療器械網(wǎng)人士表示,在全國(guó)藥企競(jìng)爭(zhēng)格局中,北上廣是兵家必爭(zhēng)之地,廣藥集團(tuán)在與國(guó)藥集團(tuán)、上藥集團(tuán)、華潤(rùn)北藥等龍頭藥企的競(jìng)爭(zhēng)中并不占優(yōu)勢(shì),但從地域角度而言,借助重組上市在日益激烈的醫(yī)藥市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)占據(jù)主動(dòng),廣藥集團(tuán)有望從內(nèi)向外實(shí)現(xiàn)突破。
2010年起,三大醫(yī)藥巨頭的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇。華潤(rùn)集團(tuán)憑借重組北藥集團(tuán)與國(guó)藥集團(tuán)展開激烈角逐。上藥集團(tuán)同樣不甘落后,通過收購(gòu)和擴(kuò)展?fàn)I銷網(wǎng)絡(luò),夯實(shí)覆蓋全國(guó)的勢(shì)力范圍。返觀近兩年的藥企重組歷程可以發(fā)現(xiàn),三大醫(yī)藥巨頭以北京、上海為主戰(zhàn)場(chǎng),沿東部沿海地區(qū)與各省藥企合縱連橫,形成了覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈且有地域交叉的勢(shì)力范圍。
以上海醫(yī)藥為例,其在2011年1月收購(gòu)了北京愛心偉業(yè)有限公司,2011年4月完成100%收購(gòu)中信醫(yī)藥,引起市場(chǎng)關(guān)注。分析人士稱,上藥集團(tuán)拿下中信醫(yī)藥后,業(yè)務(wù)范圍開始沖出華東地區(qū),向華北地區(qū)擴(kuò)散,一系列動(dòng)作被看作是對(duì)華潤(rùn)北藥南下的有力反擊。
華潤(rùn)北藥南下的步伐也并未停止,2011年10月,華潤(rùn)北藥旗下雙鶴藥業(yè)通過股權(quán)置換,收購(gòu)上海長(zhǎng)征富民金山制藥有限公司96.296%股份,強(qiáng)勢(shì)挺進(jìn)上海醫(yī)藥市場(chǎng)輸液領(lǐng)域。
國(guó)藥集團(tuán)憑借外界難以撼動(dòng)的固有地位,則頗有坐山觀虎斗的“淡定”,憑靠旗下上海的現(xiàn)代制藥、深圳的國(guó)藥一致、北京的天壇生物和國(guó)藥股份等一批實(shí)力突出的上市公司,輻射進(jìn)國(guó)內(nèi)醫(yī)藥研發(fā)、制造、流通的各個(gè)領(lǐng)域。
對(duì)于參與市場(chǎng)版圖劃分的各方而言,時(shí)下“圈地”賽跑剛剛開始。上藥集團(tuán)并未收手,2012年2月8日再次祭出重拳,出資8000萬美元在北京設(shè)立上藥北方投資有限公司,并高調(diào)宣布,上藥北方將統(tǒng)籌其在北方地區(qū)的醫(yī)藥業(yè)務(wù),打造立足北京及環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈、輻射東北、華北、西北、中西部等泛北方區(qū)域的投資經(jīng)營(yíng)平臺(tái)。
在優(yōu)勝劣汰般“跑馬圈地”的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下,廣藥集團(tuán)的動(dòng)作顯得尤為扎眼。業(yè)內(nèi)人士表示,廣州藥業(yè)對(duì)廣藥集團(tuán)4.38億元的資產(chǎn)收購(gòu)規(guī)模雖不算太大,但通過整體上市,廣藥集團(tuán)可基本解決潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題,為未來的醫(yī)藥市場(chǎng)版圖擴(kuò)張打下基礎(chǔ)。
資本市場(chǎng)助“強(qiáng)者恒強(qiáng)”
在醫(yī)藥市場(chǎng)割據(jù)中,國(guó)藥集團(tuán)、上藥集團(tuán)與華潤(rùn)北藥借力資本市場(chǎng)擴(kuò)大并購(gòu)重組的模式受到很高關(guān)注。分析人士稱,廣藥集團(tuán)橫跨滬、深、港三地交易所整合并加入資本市場(chǎng)大本營(yíng),有望增進(jìn)其在醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)重組過程中的臂力。
三大醫(yī)藥巨頭通過資本市場(chǎng)擴(kuò)大并購(gòu)的手段不斷顯效。華潤(rùn)集團(tuán)在2011年收購(gòu)北藥集團(tuán)后,通過旗下雙鶴藥業(yè)、萬東醫(yī)療、華潤(rùn)三九等上市公司加速并購(gòu)重組,其中,華潤(rùn)三九于2011年9月以4.04億元的價(jià)格收購(gòu)了本溪三藥、合肥神鹿、雙鶴高科和北京北貿(mào)四家公司,雙鶴藥業(yè)打入上海輸液市場(chǎng),引起市場(chǎng)熱議。
而國(guó)藥集團(tuán)和上藥集團(tuán)依托上市公司展開的并購(gòu)步伐也不甘落后。國(guó)藥集團(tuán)在2011年成功收購(gòu)現(xiàn)代制藥的同時(shí),旗下一致藥業(yè)2011年開始加快在廣東和廣西地區(qū)的醫(yī)藥資產(chǎn)布局。目前,國(guó)藥控股的藥品分銷、配送網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國(guó)近30個(gè)省、市、自治區(qū)的130多個(gè)地級(jí)以上城市,占全國(guó)地級(jí)以上城市的40%。
上藥集團(tuán)日前公開表示,2012年將是上海醫(yī)藥充分利用H股募集資金加大主業(yè)并購(gòu)力度的一年,1月份以來,上海醫(yī)藥先后收購(gòu)了金和生物51%股權(quán)、常州康麗制藥70%股權(quán),并計(jì)劃在兩年內(nèi)收購(gòu)康麗制藥余下30%股權(quán)。此前上海醫(yī)藥在港上市融資達(dá)22億美元。
通過并購(gòu)重組,幾大醫(yī)藥巨頭的產(chǎn)業(yè)鏈不斷完善,涵蓋化學(xué)藥、中成藥、醫(yī)療器械、醫(yī)藥商業(yè)流通等領(lǐng)域。企業(yè)營(yíng)業(yè)收入不斷增加,國(guó)藥集團(tuán)2011年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入超1200億元,近8年間的營(yíng)業(yè)收入年均增幅達(dá)33%;華潤(rùn)醫(yī)藥年?duì)I業(yè)額逾345億元,上海醫(yī)藥2011年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入402.69億元。
與三大醫(yī)藥集團(tuán)相比,廣藥集團(tuán)的年?duì)I業(yè)收入和資本運(yùn)作能力仍顯弱勢(shì),但潛力不可小覷。2005年以來,廣藥集團(tuán)對(duì)外合作不斷加快,白云山與和記黃埔共同創(chuàng)立了中藥公司,與美國(guó)百特公司合資創(chuàng)立廣州百特僑光公司,廣州藥業(yè)與歐洲聯(lián)合美華共同打造醫(yī)藥流通企業(yè)。同時(shí),廣藥集團(tuán)旗下“白云山”、“王老吉”、“潘高壽”、“陳李濟(jì)”等商標(biāo)潛在價(jià)值巨大,僅王老吉的品牌價(jià)值在2010年便超過1000億元。
廣藥集團(tuán)的并購(gòu)重組和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型也不斷加快。近幾年完成并購(gòu)河南南陽冠寶藥業(yè)、湖南長(zhǎng)沙恒生藥業(yè)、福建廣藥潔達(dá)、陜西西安康健醫(yī)藥和海南晨菲醫(yī)藥等公司,并逐步實(shí)現(xiàn)由仿制藥為主向自主創(chuàng)新和創(chuàng)仿結(jié)合轉(zhuǎn)變。
國(guó)藥控股股份有限公司高級(jí)行業(yè)研究員干榮富28日表示,廣藥集團(tuán)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,短期內(nèi)不會(huì)上升到與另外三大醫(yī)藥巨頭抗衡的地位,但公司有望立足本區(qū)域,不斷拓展勢(shì)力范圍。
不過,市場(chǎng)各方對(duì)廣州藥業(yè)整體上市的預(yù)期仍存分歧,上海證券交易所28日龍虎榜數(shù)據(jù)顯示,在上海、深圳游資大力買入廣州藥業(yè)的同時(shí),三家機(jī)構(gòu)席位卻瘋狂賣出達(dá)9517.84萬元。
事實(shí)上,在北京、上海兩地醫(yī)藥巨頭的激烈緊逼下,地方藥企正日益感受到壓力在加劇。2011年11月,華潤(rùn)醫(yī)藥打入福建市場(chǎng),投入10億元人民幣與片仔癀(600436)共建合資公司,計(jì)劃以片仔癀8個(gè)品種的藥品為主導(dǎo),十年內(nèi)將合資公司發(fā)展成年生產(chǎn)銷售額超20億元、凈利潤(rùn)超2億元的企業(yè),引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。
爭(zhēng)霸熱潮將持續(xù)發(fā)酵
業(yè)內(nèi)專家表示,廣藥集團(tuán)整體上市是國(guó)內(nèi)藥企加速整合的生動(dòng)體現(xiàn),但遠(yuǎn)不是最高潮階段。當(dāng)前的政策環(huán)境表明,國(guó)內(nèi)藥企加速整合并改變小、散、亂的競(jìng)爭(zhēng)格局,正獲得市場(chǎng)和政策層面的雙重支持。
商務(wù)部于2011年初在《藥品流通行業(yè)“十二五”規(guī)劃》中明確提出,將力促到2015年形成1-3家銷售額過千億元的全國(guó)性大型醫(yī)藥商業(yè)集團(tuán)和20家銷售額過百億元的區(qū)域性藥品流通企業(yè)。國(guó)藥集團(tuán)、上藥集團(tuán)等被寄予推動(dòng)未來醫(yī)藥流通業(yè)兼并重組的厚望。
與此同時(shí),國(guó)家發(fā)改委、工信部、衛(wèi)生部、科技部等相關(guān)部委也不斷推出舉措,推動(dòng)醫(yī)藥企業(yè)規(guī)模和整體競(jìng)爭(zhēng)力的提升。工信部于2012年初印發(fā)的《醫(yī)藥工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》指出,力爭(zhēng)到2015年實(shí)現(xiàn)銷售收入超500億元的企業(yè)達(dá)到5個(gè)以上,超100億元的企業(yè)達(dá)到100個(gè)以上,并促進(jìn)醫(yī)藥工業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力提升,推動(dòng)超過50家企業(yè)在境外建立研發(fā)中心或生產(chǎn)基地。
而在政策升溫的背后,是國(guó)內(nèi)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)小、散、亂和惡性競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)狀。目前,國(guó)內(nèi)制藥企業(yè)達(dá)6000多家、GMP生產(chǎn)車間達(dá)4000多家、醫(yī)藥包裝生產(chǎn)企業(yè)有1500多家、醫(yī)療器械領(lǐng)域企業(yè)超1萬家,在生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天,小型企業(yè)過多被視為制約中國(guó)醫(yī)藥工業(yè)發(fā)展壯大的短板。
根據(jù)IMS市場(chǎng)預(yù)測(cè),中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)在2010-2020年的年遞增幅度達(dá)15.5%,2011年全球藥品市場(chǎng)規(guī)模達(dá)8800億美元。作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)將成為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動(dòng)力。業(yè)內(nèi)人士表示,醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的可觀前景有望促使地方政府進(jìn)一步推動(dòng)地方藥企的整合及做大做強(qiáng),以及展開對(duì)外并購(gòu)。
目前,由于化學(xué)藥企整合及技術(shù)改造成本較高,民族中藥企業(yè)之間的并購(gòu)重組首先獲得地方政府認(rèn)可。2011年以來,云南政府扶持民族藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展,苗藥龍頭貴州百靈先后完成對(duì)貴州乾元、貴州世禧、河北德信潤(rùn)生、貴州和仁堂以及貴州正鑫等5家公司的收購(gòu)。獨(dú)一味等中藥企業(yè)也走出本地,創(chuàng)建上海獨(dú)一味生物科技公司、四川凱瑞斯生物科技公司,并收購(gòu)四川奇力制藥有限公司。
在“十二五”醫(yī)改推進(jìn)過程中,醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)集中度有望隨醫(yī)改深化而提升。伴隨醫(yī)??刭M(fèi)從緊、抗菌藥物臨床應(yīng)用管理從嚴(yán)、部分藥品過度競(jìng)爭(zhēng)和新版GMP的升級(jí),部分盈利能力差、質(zhì)量控制能力弱、技術(shù)改造滯后的企業(yè)將被市場(chǎng)淘汰,成為被并購(gòu)的對(duì)象。
國(guó)泰君安醫(yī)藥行業(yè)分析師李秋實(shí)研究表示,國(guó)內(nèi)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)并購(gòu)“風(fēng)起云涌”,從全球市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)集中度可以發(fā)現(xiàn),行業(yè)巨艦將是成熟市場(chǎng)產(chǎn)物,目前我國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)集中度較低,整合空間大有可為。在產(chǎn)業(yè)升級(jí)過程中,有實(shí)力的企業(yè)正加速并購(gòu)重組步伐,2010年以來的行業(yè)并購(gòu)潮僅僅是開始,未來幾年醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的并購(gòu)熱點(diǎn)將持續(xù)升溫。 |